【中國環(huán)保在線 固廢處理】節(jié)能環(huán)保上市公司2014年年報(bào)于近期正式全部披露完畢?？傮w來看，節(jié)能環(huán)保上市公司尤其是垃圾處理為主的上市公司在2014年迎來了行業(yè)發(fā)展的黃金時(shí)期，可謂“收獲頗豐”。
　　
　　隨著城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加速，節(jié)能環(huán)保事業(yè)不斷的推動(dòng)下，中小城鎮(zhèn)市場逐漸打開，固廢處置領(lǐng)域的效益也在不斷的浮現(xiàn)，未來垃圾處理領(lǐng)域?qū)⒂瓉肀l(fā)式增長。截止目前為止，節(jié)能環(huán)保上市公司2014年年報(bào)全部披露完畢。其中17家垃圾處理上市公司2014年全年的“收入成果”浮出水面。在垃圾處理領(lǐng)域，誰是2014年的“吸金王”？誰是“賠錢貨”？通過業(yè)績檢驗(yàn)上市公司的“得失成敗”透析產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r！
　　
　　垃圾處理上市公司2014年業(yè)績
　　
　　在一系列利好因素的影響下，眾多固廢公司實(shí)現(xiàn)上市意愿。截至目前為止，17家垃圾處理上市公司或者兼營垃圾處理業(yè)務(wù)的上市公司陸續(xù)公布了2014年度業(yè)績報(bào)告，其中業(yè)績增長的垃圾處理上市公司占比90%以上。其中營收增長的垃圾處理公司包括富春環(huán)保、桑德環(huán)境、瀚藍(lán)環(huán)境、中國光大國際、東江環(huán)保等15家企業(yè)?？傮w來看，節(jié)能環(huán)保上市公司尤其是垃圾處理為主的上市公司在2014年迎來了行業(yè)發(fā)展的黃金時(shí)期，可謂“收獲頗豐”。

　　
　　由上面的圖表可以看出，2014年垃圾處理企業(yè)業(yè)績的總體看起來都不錯(cuò)，垃圾處理領(lǐng)域迎來了高速增長期，除了因?yàn)槔幚砑夹g(shù)的逐漸成熟和性價(jià)比快速提升、垃圾處理技術(shù)的滲透率以及市場的信心都在不斷增長以外，政策支持以及政府補(bǔ)貼也無疑發(fā)揮了重要作用。
　　
　　2015年垃圾處理發(fā)展前景
　　
　　縱觀國家政策走向，快速城鎮(zhèn)化所帶來的公用事業(yè)設(shè)施缺失，成為固廢處理行業(yè)的重要驅(qū)動(dòng)力。新型城鎮(zhèn)化建設(shè)以及新農(nóng)村建設(shè)是未來我國的戰(zhàn)略規(guī)劃，在此背景下，除了大城市外，中小城鎮(zhèn)、新農(nóng)村環(huán)境治理也將成為環(huán)境產(chǎn)業(yè)的新興服務(wù)領(lǐng)域，垃圾處理設(shè)施將向中小城鎮(zhèn)進(jìn)一步覆蓋。2015年垃圾處理領(lǐng)域?qū)韵聨讉€(gè)方向發(fā)展：
　　
　　1、垃圾焚燒處理市場優(yōu)勢明顯
　　
　　近年來，環(huán)保政策驅(qū)動(dòng)和國家對PPP模式的提倡為環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來良好的機(jī)遇。根據(jù)“十二五”規(guī)劃目標(biāo)，到2015年，焚燒處理設(shè)施能力達(dá)到無害化處理總能力的35%以上，其中東部地區(qū)達(dá)到48%以上。
　　
　　根據(jù)國外行業(yè)發(fā)展歷程來看，垃圾處理一般都經(jīng)歷了衛(wèi)生填埋、垃圾焚燒、資源回收利用三個(gè)階段，并已形成了“源頭避免-資源利用-末端處置”的源消減管理戰(zhàn)略。目前，垃圾焚燒發(fā)電技術(shù)在發(fā)達(dá)國家已經(jīng)廣泛應(yīng)用并成為主流方式，領(lǐng)先企業(yè)紛紛通過并購延伸產(chǎn)業(yè)鏈、搶占市場份額并進(jìn)入細(xì)分領(lǐng)域，這也將成為我國未來垃圾處理發(fā)展的趨勢和方向。
　　
　　目前我國垃圾處理已經(jīng)進(jìn)入焚燒階段且處于行業(yè)快速成長期，預(yù)計(jì)未來幾年焚燒仍將是我國的主流技術(shù)，未來將逐步向資源化方向發(fā)展。根據(jù)“十二五”規(guī)劃目標(biāo)，“十二五”末我國焚燒處理設(shè)施能力要達(dá)到無害化處理總能力的35%以上，其中東部地區(qū)達(dá)到48%以上;“十二五”新增垃圾焚燒處理能力22.3萬噸/日，處理能力達(dá)到30.8萬噸/日，新增焚燒廠逾100座。由此，“十二五”我國垃圾焚燒市場高速增長，且“十三五”會持續(xù)增長，但增速放緩;新增焚燒能力繼續(xù)集中在東部沿海地區(qū)且項(xiàng)目平均規(guī)模大，并逐步向中西部及二三線城市轉(zhuǎn)移但項(xiàng)目平均規(guī)模有所下降。商業(yè)模式上已從傳統(tǒng)BOT向DBO、O&M、EPC等延伸，未來將逐步向PPP模式發(fā)展，并轉(zhuǎn)戰(zhàn)綜合環(huán)境服務(wù)。
　　
　　焚燒行業(yè)的布局搶灘已日趨激烈，焚燒市場占有率靠前的12家企業(yè)合計(jì)市場占有率達(dá)65.84%。領(lǐng)先企業(yè)紛紛由單純的運(yùn)營向全產(chǎn)業(yè)鏈延伸，并通過并購快速切入和占據(jù)市場。隨著國家在特殊領(lǐng)域垃圾處置目標(biāo)的確立，以及相關(guān)政策的出臺，污泥處理、危險(xiǎn)廢棄處理等領(lǐng)域內(nèi)的產(chǎn)業(yè)環(huán)境得到明顯改善，市場需求開始快速上升，開始進(jìn)入行業(yè)成長期，市場潛力巨大。目前國內(nèi)多家大型環(huán)保企業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)都紛紛布局污泥處理行業(yè)，形成了干化焚燒、協(xié)同焚燒、脫水填埋等幾條較為清晰的技術(shù)路線，國家政策的出臺進(jìn)一步明確了協(xié)同焚燒技術(shù)的發(fā)展地位。危廢行業(yè)的布局搶灘也已經(jīng)開始，蘇伊士、威立雅等國際公司和光大等環(huán)保企業(yè)紛紛通過并購快速切入市場。此外，危廢行業(yè)壁壘較高，行業(yè)發(fā)展將顯著受益已有的市場參與者。隨著政府監(jiān)管和社會監(jiān)督的日趨嚴(yán)格，政府或業(yè)主將主動(dòng)尋求專業(yè)運(yùn)營托管、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等渠道。未來危廢市場項(xiàng)目的建設(shè)重點(diǎn)將轉(zhuǎn)向解決技術(shù)上較難處理的二次污染問題，擁有核心技術(shù)的專業(yè)公司相比單純投資型企業(yè)，將獲得更明顯的市場優(yōu)勢。
    2、垃圾填埋效益魅力仍存
　　
　　就填埋行業(yè)而言，我國已處于行業(yè)成熟期，根據(jù)“十二五”規(guī)劃目標(biāo)，“十二五”末我國填埋處理設(shè)施能力仍占無害化總能力的59%;“十二五”新增垃圾填埋處理能力16.9萬噸/日。由此，“十二五”我國填埋市場穩(wěn)中有降，未來中小城市填埋場的建設(shè)將保持增長趨勢。商業(yè)模式上現(xiàn)已開始逐步向園區(qū)建設(shè)和綜合環(huán)境服務(wù)發(fā)展。
　　
　　目前我國填埋行業(yè)以政府投資運(yùn)營為主，僅有少量特許經(jīng)營項(xiàng)目。領(lǐng)先企業(yè)一是技術(shù)含量較高，能夠提供滲濾液處理工程一體化服務(wù);二是注重資源回收利用，如填埋氣發(fā)電等;三是以投資公司為平臺，通過并購等手段快速切入和占據(jù)填埋市場。
　　
　　3、餐廚垃圾處理市場快速打開
　　
　　當(dāng)下，餐廚處理行業(yè)尚處于成長期，餐廚垃圾處理的企業(yè)已漸成規(guī)模，但還沒有出現(xiàn)具有明顯優(yōu)勢的行業(yè)龍頭，市場集中度不高。專業(yè)餐廚垃圾處理企業(yè)不僅面臨以垃圾焚燒發(fā)電為主業(yè)的重資產(chǎn)公司和垃圾滲濾液處理領(lǐng)域龍頭企業(yè)進(jìn)入的雙重壓力;另一方面，專業(yè)化企業(yè)之間競爭也在加劇，企業(yè)需要在技術(shù)、資金、戰(zhàn)略定位、商業(yè)模式等上修煉內(nèi)功。
　　
　　隨著餐廚垃圾處理市場的逐步發(fā)展，市場將在未來加速釋放。2014年，多家公司在餐廚垃圾處理領(lǐng)域斬獲項(xiàng)目，各公司將在2015年迎來市場集中爆發(fā)期。技術(shù)保障、資金支撐、政府資源三者將決定餐廚垃圾處理企業(yè)的未來發(fā)展，具有資金、技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)等優(yōu)勢的企業(yè)有更好的發(fā)展機(jī)會，行業(yè)龍頭企業(yè)將在未來激烈的市場競爭中勝出。餐余垃圾以及土壤修復(fù)領(lǐng)域在國外的垃圾處理經(jīng)驗(yàn)中都占有十分重要的地位，但因技術(shù)層面暫未有所突破，國內(nèi)進(jìn)展較慢，但仍有著巨大的市場空間，早已有海外巨頭搶先布局餐余垃圾處理這項(xiàng)領(lǐng)域。
　　
　　4、垃圾收運(yùn)市場逐步開啟
　　
　　目前，國內(nèi)垃圾收運(yùn)系統(tǒng)的投入遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于處理系統(tǒng)，企業(yè)往往將更多的資金投入到焚燒和填埋等后端環(huán)節(jié)。但作為垃圾處理的前端環(huán)節(jié)，垃圾收運(yùn)的完善和優(yōu)化對垃圾綜合管理系統(tǒng)的高效運(yùn)行起著至關(guān)重要的作用，從國外廢物管理公司經(jīng)驗(yàn)來看，50%的垃圾處理收入來源于垃圾收運(yùn)。由此可見，垃圾清掃、收運(yùn)的潛在市場很大。進(jìn)軍垃圾收運(yùn)系統(tǒng)將成為垃圾處理企業(yè)今后的發(fā)展方向。
　　
　　目前，我國垃圾收運(yùn)市場尚屬起步階段，市場不規(guī)范、主體相對弱小、地方壟斷強(qiáng)等諸多問題需要突破。未來，垃圾收運(yùn)市場空間廣闊，特別是農(nóng)村垃圾收運(yùn)市場潛力巨大，據(jù)E20研究院估算，垃圾收運(yùn)蘊(yùn)藏千億級市場空間。
　　
　　5、廢棄電器電子處理漸漸露“暴利”
　　
　　廢棄電器電子產(chǎn)品處理基金已于2012年7月1日正式實(shí)施，將使中國電子廢棄物進(jìn)入指定企業(yè)的定向處置階段，保障公司在電子廢棄物處理領(lǐng)域的優(yōu)勢得到發(fā)揮。基金補(bǔ)貼制度，使電子廢棄物處理獲取穩(wěn)定長效的財(cái)政政策支持，為公司新增業(yè)務(wù)的快速成長與獲取良好收益奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。2013年12月，國家財(cái)政部頒布《關(guān)于完善廢棄電器電子產(chǎn)品處理基金等政策的通知》，規(guī)定將已建成的優(yōu)質(zhì)處理企業(yè)納入基金補(bǔ)貼范圍，同時(shí)，還明確規(guī)定了基金補(bǔ)貼企業(yè)的退出規(guī)定。該項(xiàng)規(guī)定對于優(yōu)質(zhì)處理企業(yè)取得處理資質(zhì)和拓展規(guī)模具有重要意義。
　　
　　2015年2月，國家發(fā)改委等六部委發(fā)布的《廢棄電器電子產(chǎn)品處理目錄(2014年版)》中新增的電熱水器、燃?xì)鉄崴?、打印機(jī)、復(fù)印機(jī)、傳真機(jī)、吸油煙機(jī)、監(jiān)視器、移動(dòng)通信手持機(jī)、電話單機(jī)等電子廢棄物，大大擴(kuò)大了電子廢棄物收費(fèi)處置的范圍，使生產(chǎn)者支付處置費(fèi)成為電子廢棄物回收處置企業(yè)的正常持久的收益，為公司等處理電子廢棄物的企業(yè)帶來廣闊的市場空間與持續(xù)利益增長.
　　
　　國家支持生活垃圾處理、循環(huán)利用環(huán)保能源行業(yè)的發(fā)展，尤其對垃圾無害化處理相關(guān)行業(yè)，因此垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)發(fā)展前景良好，市場環(huán)境逐步成熟，隨著市場化程度逐步提高，市場規(guī)模迅速擴(kuò)大，新的競爭者也會隨之出現(xiàn)，競爭者的增加可能會導(dǎo)致垃圾處置費(fèi)下滑，不利于公司未來繼續(xù)擴(kuò)大市場份額或業(yè)績增長。
　　
　　6、危廢處理市場持續(xù)升溫
　　
　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年，危廢產(chǎn)生量4824萬噸，但真正實(shí)現(xiàn)集中處置的比例不到35%。預(yù)計(jì)2015年危廢產(chǎn)生量將達(dá)6000萬噸。面對如此嚴(yán)峻的危廢處理市場，國家危險(xiǎn)廢物規(guī)范化管理體系逐漸形成，制定了危險(xiǎn)廢物污染防治規(guī)劃，公布了危險(xiǎn)廢物和醫(yī)療廢物目錄，發(fā)布了危廢填埋、焚燒的污染控制標(biāo)準(zhǔn)與技術(shù)規(guī)范，建立了危險(xiǎn)廢物集中處置收費(fèi)制度，促進(jìn)了危險(xiǎn)廢物處置產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。
　　
　　此外，危險(xiǎn)廢物處理處置技術(shù)已逐步成熟，投資力度也在加大，危險(xiǎn)廢物市場在逐漸升溫，資本市場的關(guān)注度也開始提升。目前，危廢處理市場參與者眾多，但整體規(guī)模和生產(chǎn)能力偏小，具有核心競爭力的企業(yè)較少。
　　
　　隨著相關(guān)環(huán)保政策密集出臺，環(huán)保產(chǎn)業(yè)成為景氣度最高的新興產(chǎn)業(yè)之一。產(chǎn)業(yè)資本向環(huán)保領(lǐng)域聚集，節(jié)能環(huán)保行業(yè)投資增速加快，市場空間打開，同時(shí)也帶來了產(chǎn)業(yè)升級，行業(yè)競爭不斷加劇。2014年，在有利政策的支持下，固廢行業(yè)獲得資本市場高度關(guān)注，交易活躍，并購和上市熱潮迭起。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2014年，固廢領(lǐng)域發(fā)生并購26起，涉及交易金額100億元以上。優(yōu)秀固廢企業(yè)通過并購整合突破地域、規(guī)模、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等發(fā)展瓶頸，現(xiàn)快速擴(kuò)張。然而對大多數(shù)固廢企業(yè)來說，未來還需緊緊抓住環(huán)保行業(yè)發(fā)展的契機(jī)，充分利用好政府鼓勵(lì)大力發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)的優(yōu)惠政策及各項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)，大力開發(fā)新型環(huán)保設(shè)備新技術(shù)產(chǎn)品和行業(yè)新市場，開拓垃圾焚燒發(fā)電、固廢、醫(yī)廢工程項(xiàng)目市場新區(qū)域和工程建設(shè)。